开源证券：崇达技术（002815）-公司信息更新报告：2023年业绩短期承压，高端产品布局助推业绩增长

崇达技术(002815) 2023年业绩短期承压，高端产品布局助推业绩增长，维持“买入”评级公司2023全年实现营收57.72亿元，同比-1.68%；归母净利润4.09亿元，同比-35.84%；扣非净利润3.88亿元，同比-38.97%；毛利率25.94%，同比-1.48pcts。2023Q4单季度实现营收14.66亿元，同比+5.87%，环比+2.82%；归母净利润0.10亿元，同比-93.25%，环比-89.56%；扣非归母净利润0.06亿元，同比-95.10%，环比-91.92%；毛利率21.82%，同比-8.98pcts，环比-4.49pcts。考虑短期行业疲软等因素，我们下调2024、2025年、新增2026年业绩预期，预计2024-2026年归母净利润为6.63/7.79/9.20亿元（前值为10.06/11.61亿元），对应EPS为0.61/0.71/0.84元（前值为0.92/1.06元），当前股价对应PE为12.3/10.5/8.9倍，公司是国内头部PCB企业，积极布局高端PCB产品，随着高端产品占比逐步提升，公司业绩有望稳步增长，维持“买入”评级。 减值损失叠加期间