东吴证券：钢铁行业跟踪周报：旺季来临，毛利将进一步抬升

投资建议：持续推荐钢铁股。在估值历史低位、盈利历史中高位的大背景下，碳中和大概率带来行业供给天花板，加之原料端供给增加再次贡献成本红利，钢铁股中期将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。继续看好低估值板材股、优质长材股、以及部分特钢，继续推荐宝钢股份、马钢股份、新钢股份、华菱钢铁、广大特材、久立特材、中信特钢；建议关注三钢闽光。行业观点：旺季来临，毛利将进入至少2个月的进一步恢复期。近期宝武集团高管、中钢协领导均表态将坚定不移执行限产，我们认为限产已经基本确定。本周（8月9日-8月13日，下同）期货盘面仍然走利润扩大的逻辑，热轧、螺纹盘面利润分别到1400、1200元/吨，我们预计9月份利润钢厂利润有望再次爆表，维持三季度盈利持平或微升、四季度新高的判断。除此之外，重点提示钢铁旺季效应，正常8月底旺季启动，需求进入两个月的恢复期，钢价、毛利大概率进一步抬升，总库存本周已开始去化。当前时点行业基本面、估值均具备优势，预期差较大，仍是配置钢铁股的时间窗口，继续重点推荐。行情回顾：本周申万钢铁上涨6.2%，领先上证综指4.4%。涨幅居前个股为首钢股份（21.8%）、酒钢宏兴（19.3%）、安阳