东吴证券：神州数码（000034）-合肥入股信创子公司估值百亿，神码有望迎来重估

神州数码(000034)20亿现金入股，投后估值100亿：北京神码拟在合肥市滨湖科学城设立“神州数码信创控股有限公司（筹）”，作为公司信创总部，通过重组承接上市公司信创业务。合肥建投、合肥滨投、合肥滨湖金融看好公司信创业务发展，拟以现金出资的方式向标的公司共计投资20亿元人民币，投资后合计占标的公司股权比例为20%，因此此轮投资投后估值达到100亿元。增资完成后，北京神码持有标的公司的比例由100%下降至80%，不会导致对标的公司控制权的变更。合肥与神码共振，未来持续发力信创产业：公司引入合肥建投、合肥滨投、合肥滨湖金融，有利于公司借助战略投资者的力量，快速发展信创业务。同时公司将在合肥建设信创总部，统一高效管理公司的信创业务。标的公司后续会设立“神州信创集团有限公司（筹）”来承载信创产品的研发、生产及软件开发、软件适配等信创业务，并在合肥市包河开发区建设信创生产基地；设立“合肥神州数码有限公司（筹）”承载神州数码华为企业级产品业务。信创和云计算双引擎高速运转：公司是华为鲲鹏生态的重要合作伙伴，受益于鲲鹏服务器的性能和生态优势，2020年神州鲲泰已中标联通服务器集采项目。随着明年行业信