国金证券：建材建筑周观点：继续看好“一带一路”出海+关注地产托底内需地产链受益

【一周一议】 关注地产对内需的提振作用：自2022年4月中央政治局会议着重强调“刚性和改善性”住房需求后，商品房定位稳步向居住功能属性回归。历经近4年的市场纠偏与调整，地产关键指标调整明显，2022-2024年新房销售分别下滑24.3%、8.5%、12.9%，新开工面积分别下滑39.4%、20.4%、23.0%，2024年竣工面积下滑27.7%。地产行业处于“止跌回稳”的重要阶段，本周五国常会会议指出，持续推动房地产市场平稳健康发展。参考2024年“517”新政对二级市场的影响，2024年5月17日央行连发多条房地产新政，包括①取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限，②下调公积金贷款的利率水平，③首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于25%。2024年4月26日-5月22日，房地产申万指数累计涨幅达28%，消费建材股价呈现“跟地走”特征，三棵树区间涨幅62%、坚朗五金36%、东方雨虹35%，零售品种伟星新材12%、兔宝宝25%、北新建材18%。 基建链同样是拉动内需的重要举措，关注弹性边陲区