天风证券：致远互联（688369）-新产品新客户，21年有望迎来增长拐点

致远互联(688369)中国协同管理软件龙头，国内市占率第一，利润持续高增长公司近20年深耕OA系统，是中国领先的协同管理软件提供商，在中国协同软件市场占有率第一（2018年下半年，传统部署模式），占比29.3%。公司三大OA产品A6、A8、G6实现了党政机关、大中小企业全覆盖。平台化是公司的重要战略，致远应用定制平台CAP、开放式数字化协同管理平台V5以及FormtalkPaaS协同云平台等平台级产品为公司重要战略产品。2016年到2019年，公司营业收入由3.77亿增长至7亿，保持20%+的同比增长。公司归母净利润由0.18亿增长至0.97亿，同比增长154.72%/63.41%/33.56%,持续高于各年度营业收入增长，规模效应凸显。信创推动企业数字化转型加速，大企业云化比例有望不断提升；公司OA基础盘行业景气度高随着中美在各领域竞争升级，信创背景下，中国企业数字化加速。云化模式、中台战略已成为趋势，大企业云化比例有望不断提升。从2016年到2022年，中国云计算市场一直保持着30%左右的增长，预计在2022年将达到2900亿元。同时，公司所在的核心领域：协同软件市场也保持稳定增