中银证券：金山办公（688111）-推多款协作新品，国产化与云化价值提升

金山办公(688111)近日，金山办公“CHAO”大会召开，围绕新的核心产品战略发布了5款协作产品、2款服务组件、1款内容服务，并宣布建立WPS办公服务生态联盟。看好公司国产化空间及全球云端办公软件市场机遇，维持增持评级。支撑评级的要点金山“CHAO”大会发布多款新品。根据官方微信公众号，公司将“协作”作为新的核心产品战略，投入1/3研发力量，发布了包括金山表单、待办、会议等5大协作产品及多款新品。公司四大战略稳步推进，桌面端覆盖率持续提高，云规模近2年增长约十倍。政企方面保持高覆盖率，推广国家主流标准UOF和OFD。积极打造国内信创生态，建立WPS办公服务生态联盟，有助于巩固公司龙头地位，扩大服务范围。减持影响有限，市场认可度高。根据公司前期公告，部分解禁股东拟通过大宗交易或询价转让、集中竞价方式减持约4.75%股份。按Wind大宗交易记录显示，机构参与承接热情较高，近期股价受影响较小。这既反映投资者对公司估值认可度高，也说明公司基本面受影响有限。三季报业绩高增长，行业高景气度保障高增长持续性。公司三季报显示Q3单季实现营收5.9亿元（+64.6%）、净利润2.4亿元（+313.6%