东方证券：神州信息（000555）-银行IT信创龙头

神州信息(000555)核心观点金融科技浪潮临近、行业信创战略推进，双重因素提振银行IT行业景气度。以移动支付、开放银行、大数据征信为代表的金融科技向银行领域渗透，传统的集中式架构不再适合高并发、快速更新的需求。因此，微服务、分布式架构有望成为银行IT架构发展的方向。信创战略的推广，直接带来银行IT基础软硬件存量替代需求，同时需要降低对单节点性能的依赖，分布式是顺应这一趋势的重要选择。我们认为，国内银行IT行业有望在未来5年维持景气度较高的状态。公司是国内银行IT领域的龙头，在分布式核心系统领域具备行业领先地位。公司在金融IT领域的积累已经有30多年，特别是在银行IT核心业务系统、渠道管理系统，已经连续7年位居国内市场份额第一的位置。公司最早于2015年推出银行分布式IT架构产品，是国内最早进行分布式产品研发和技术推广的软件企业之一。在大数据时代，开放银行成为银行进行渠道拓展的重要方式，公司在这个领域的份额也位居国内前列。我们认为，凭借在银行IT领域长期积累的行业经验、品牌影响力以及成体系的研发和产品布局，公司有望持续引领银行IT行业。布局场景金融，积极贡献农业农村数字化。依靠对金融、