财信证券：光迅科技（002281）-全球领先的光器件厂商，全年业绩指引高增长

光迅科技(002281)全球光通信器件解决方案提供商，全年净利润有望高增。光迅科技为客户提供光电子有源模块、无源器件、光波导集成器件，以及光纤放大器等子系统产品。在今年国内信息产业基础投资力度加大的背景，前期受疫情影响的产能迅速恢复，前三季度公司实现营收42.52亿元，同比增长9.14%，实现归母净利润3.89亿元，同比增长46.39%，并预计全年实现净利润4.65~6.08亿元，较去年同期增长30%~70%。数据接入产品线订单饱和，高端产线放量叠加芯片自给率攀升显著提振毛利率。受益于运营商无线侧建设与数通市场高增长，上半年公司数据与接入业务实现营收10.58亿元，同比增长29.19%；数据接入产品线供给偏紧给公司带来更多的选择性，叠加自身有源/无源器件芯片自给率攀升，该业务产品线上半年毛利率提升至19.23%，同比+10.37pct。多产品线布局抵御子行业波动，新技术储备保证自身竞争优势。公司定位自身光器件解决方案提供商，产品线涵盖设备集成商、运营商和云计算厂商，数通+电信的双布局抵御单个子行业的需求波动，在三季度电信运营商建设力度放缓下，公司单三季度实现营收16.93亿元，环比略下