开源证券：新集能源（601918）-公司信息更新报告：全年业绩稳健，煤电一体化成长空间大

新集能源(601918) 全年业绩稳健，煤电一体化成长空间大。维持“增持”评级 公司发布2023年报，2023年公司实现营收128.45亿元，同比+7.01%，实现归母净利润21.09亿元，同比+1.57%；实现扣非归母净利润20.53亿元，同比-1.47%。其中，Q4实现营收31.53亿元，环比-8.11%，实现归母净利润1.89亿元，环比-69.19%；实现扣非归母净利润1.57亿元，环比-74.33%。考虑公司成本有所提升，我们下调2024-2025年盈利预测并新增2026年预测，预计2024-2026年实现归母净利润24.3/26.2/30.6亿元，同比+15.0%/+8.1%/+16.8%；EPS分别为0.94/1.01/1.18元，对应当前股价PE为8.5/7.9/6.8倍。公司煤电一体化稳步发展，看好公司盈利能力和发展前景，维持“增持”评级。 产销量增&煤质提升拉动营收，吨煤售价持续改善 全年来看：2023年公司原煤产量2140万吨，同比-3.76%，商品煤产/销量1937/1969万吨，同比+5.16%/+8.70%，商品煤产销上涨主因2022年煤矿过断层、2023年产