平安证券：银行行业点评：息差表现企稳，利润增速大幅提升

事项：银保监会公布2021年2季度主要监管指标，2021年2季度我国商业银行资产总额为274万亿元，同比增长9.8%（vs2021Q1+10.1%，YoY）；上半年商业银行共实现净利润1.14万亿元，同比增长11.1%（vs2021Q1+2.4%，YoY）；上半年净息差2.06%，基本企稳（vs2.07%，2021Q1），成本收入比28.08%，同比上升1.15pct。商业银行不良率1.76%，环比下降5BP；拨备覆盖率193%，环比上升6.09pct。平安观点:净利增速大幅提升，大行增速超预期21年上半年商业银行口径净利润增速为11.1%，较1季度2.4%的增速水平明显改善，考虑到息差表现的整体平稳和规模增速的小幅收敛，我们认为行业利润增速的大幅提升主要归因于营收表现的平稳向好和拨备计提力度回归常态化。分机构来看，上半年大行/股份行/城商行/农商行净利润增速分别达到13.1%/11.8%/4.6%/9.9%，增速较1季度分别提升10.3%/6.5%/4.8%/10.3%，大行、农商行的利润增速修复更为明显。息差降幅收窄，城农商行逆势走扩息差方面，行业2季度息差环比收窄1BP至2.06