浙商证券：一汽富维（600742）-点评报告：业绩增长超预期，与一汽系启航共舞

一汽富维(600742)公司发布三季报：前三季度实现营收135.80亿元，同比+41.14%，归母净利润4.08亿元，同比+14.37%。其中Q3实现营收55.17亿元，同比+72.24%，归母净利润1.90亿元，同比+71.75%。投资要点Q3业绩超预期，盈利能力大幅提升公司前三季度累计营收135.80亿元，同比+41.14%；归母净利润4.08亿元，同比+14.37%，增速进一步提升；前三季度毛利率达到10.4%，同比+2.25pct，创历史新高。其中Q3单季实现营收55.17亿元，同比+72.24%；归母净利润1.90亿元，同比+71.75%；Q3毛利率11.06%，同比+3.63pct，环比-1.08pct。我们认为其主要得益于公司核心客户销量增长强劲，及座椅、轻量化等高毛利率产品发力。核心客户高速增长，业绩增长延续受益核心客户高速增长，业绩增长延续。公司主要客户一汽大众、一汽丰田、一汽红旗、一汽解放前三季度累计销量分别为143.0、56.1、13.0、34.1万辆，同比增长0.8%、5.8%、104.4%、45.1%，在上半年疫情影响下逆市增长，表现靓丽。其中一汽大众稳坐国内