天风证券：永艺股份（603600）-Q3业绩继续提速，募资新扩产能

永艺股份(603600)公司发布三季度报告，前三季度实现收入23.23亿元，同比增长31.1%，其中Q1/Q2/Q3分别实现收入4.30/7.92/11.01亿元，同比分别-19.05%/+29.68%/+74.70%，前三季度实现归母净利润2.07亿元，同比增长44.61%，其中Q1/Q2/Q3分别实现0.29/0.76/1.02亿元，同比分别-25.48%/+45.30%/+95.67%。前三季度实现扣非后归母净利润1.84亿元，同比增长48.78%，其中Q1/Q2/Q3分别实现0.28/0.67/0.89亿元，同比分别-12.20%/+71.30%/+69.56%。毛利率稳步提升，净利率稳定在较高水平。盈利能力方面，前三季度公司毛利率23.44%，同比提升4.04pct，其中Q1/Q2/Q3毛利率分别为21.27%/23.97%/23.90%，同比分别提升2.52pct/4.50pct/4.03pct，毛利率稳步提升。前三季度公司归母净利率8.92%，同比提升0.83pct，其中Q1/Q2/Q3归母净利率分别为6.68%/9.65%/9.27%，同比分别变动-0.58pct/+1