开源证券：保利地产（600048）-公司信息更新报告：业绩稳健，销售提速，投资积极，杠杆有所回落

保利地产(600048)业绩稳健，销售复苏，拿地积极，维持“买入”评级保利地产坚持“一主两翼”战略，打造全产业的不动产生态发展平台。公司基本面持续向好，我们维持盈利预测不变，预计2020-2022年EPS分别为2.76、3.26、3.84元，当前股价对应PE分别为5.7、4.8、4.1倍，维持“买入”评级。业绩稳健释放，毛利率高位略有回落保利地产发布2020年三季报：2020年前三季度，公司实现营业总收入1174.8亿元，同比增长5.02%；归母净利润132.0亿元，同比增长2.88%；EPS为1.11元，受结转结构影响，毛利率为34.02%，同比下降1.87个百分点；净利率15.60%，同比下降0.1个百分点，仍处于高位。三季度销售增长靓眼，回款表现优异，投资更为积极2020年前三季度，公司实现销售金额3673.78亿元，销售面积2444.06万平方米，分别同比增长5.94%和6.55%，其中第三季度分别同比增长51.72%和44.81%。公司目前实现销售回笼3317.42亿元，回笼率达到90.3%，继续维持在90%以上水平。公司投资积极，前三季度累计新拓展项目88个，拿地面积198