开源证券：久远银海（002777）-公司信息更新报告：营收增速转正，医疗政务信息化需求持续释放

久远银海(002777)事件公司发布2020三季报，2020年前三个季度公司实现营收4.98亿元，同增0.58%，实现归母净利润0.89亿元，同增5.18%;单三季度实现营收1.88亿元，同增21.27%，实现归母净利润0.31亿元，同增38.07%。订单招标恢复正常，1-9月营收增速转正公司作为医疗民政信息化领域龙头，一方面在医疗医保信息化的逐步推进中，深度参与新时代医保信息化建设，另一方面随着政务信息化招标工作的正常开展和金民工程一期第二批拉开序幕，业绩增长有望持续。从公司2020年第三季度业绩增速看，公司战略清晰，业绩确定性强。因此，维持盈利预测不变，我们预计公司2020-2022年的归母净利润分别为1.93/2.62/3.41亿元，EPS为0.61/0.84/1.09元/股，当前股价对应的2020-2022年PE为35/26/20倍，相较于行业内其他公司估值较低，维持“买入”评级。医疗信息化有序推进，存量改造增量释放带来稳定需求医保信息化改革承载着国家扭转医保基金亏损、完善医保体系建设的重任，在这一过程中，医保信息系统的数据迁移和相关配套设施的搭建、DRGs付费体系和医保基金管