开源证券：方大新材（838163）-北交所信息更新：2023营收5亿同比+30%，新产能进入试生产阶段预计2024逐步释放

方大新材(838163) 2023业绩快报披露，营收5亿元+30.10%归母净利润3943.19万元-3.34%方大新材2023年业绩快报公布，全年实现营收5.00亿元同比增长30.10%，归母净利润3943.19万元同比下降3.34%。扣非归母净利润4313.79万元同比增长12.18%。我们小幅下调业绩预期，预计2023-2025年实现归母净利润3937/7156/8052万元（原值4664/7161/8070万元），对应EPS分别为0.31/0.55/0.62元（原值0.36/0.56/0.63），当前股价对应PE分别为37.0/20.4/18.1X。考虑到方大新材产能持续投入，新产线建设稳步推进并已经进入试生产阶段，可变信息标签产能稳步放量，同时国内快递行业稳步向好发展，对标签等产品的需求量稳步上升，维持“增持”评级。 在建标签涂布生产线稳步推进，新增产能预计2024年逐步释放 在建的可变信息标签生产建设项目，引进国际先进、自动化率高的智能化生产系统，按规划分批引进自动化热敏涂布生产线、自动化热熔胶复合涂布生产线、自动化水胶复合涂布生产线。新项目共规划8条涂布生产线，首批3条生