中银证券：康弘药业（002773）-第三季度业绩逐步回复，康柏西普国际化进程持续推进

康弘药业(002773)2020年Q1至Q3公司实现营业收入23.48亿人民币（-2.56%），归母净利润5.79亿人民币（+4.8%）。公司Q3单季度实现营业收入9.54亿人民币（+7.2%），归母净利润2.44亿人民币（15.3%）。三大板块均实现同比增长，康柏西普持续放量。支撑评级的要点第三季度业绩回复，三大板块均实现同比增长。2020年上半年，新冠疫情造成门诊关停对公司业绩造成不利影响。第三季度门诊基本实现有序复工，公司业绩逐步回复。第三季度公司实现营业收入9.54亿元，同比增长7.2%。第三季度公司中成药、化学药与生物制品板块收入均实现同比增长：中成药板块实现营业收入2.61亿元，同比增长9.15%；化学药板块实现营业收入3.49亿元，同比增长5.79%；生物制品板块实现3.43亿元，同比增长6.62%。康柏西普持续放量，仍有较大增长潜力。2019年11月医保披露康柏西普价格为4169元每支，与价格原先相比下降24.2%。第三季度康柏西普实现营业收入3.43亿元，实现同比增长6.62%，销售量同比增长高达40%。康柏西普纳入医保适应症包括糖尿病性黄斑水肿(DME)、湿性年龄相