天风证券：机械设备行业研究周报：如何理解工程机械板块的周期平滑？

机械行业核心组合与重点关注行业/板块核心组合：三一重工、恒立液压、先导智能、杭可科技、迈为股份、奕瑞科技、柏楚电子、华峰测控、华测检测。重点组合：中联重科、锐科激光、欧科亿、华锐精密、国茂股份、至纯科技、杰克股份、杰瑞股份、弘亚数控、美亚光电、联测科技。本周专题：如何看待工程机械板块周期平滑？短期趋势判断：730政治局会议定调专项债发放，静待挖机四季度销量扭转。长期趋势判断：新增需求平滑工程机械周期，成长性逐步凸显。通用自动化：7月份PMI保持扩张态势服务业商务活动指数小幅回升。根据国家统计局数据，2021年7月PMI为50.4，较6月数据低0.5，但明显高于荣枯线水平，PMI仍处于高景气区间。自2020年3月份以来，PMI持续16个月高于50，主要系我国疫情控制效果快而显著、生产活动恢复迅速，叠加我国制造业库存周期补库需求旺盛。建议关注：锐科激光、柏楚电子、杰普特。锂电设备：多家企业步入百GWH扩产大军，锂电设备戴维斯双击有望来临。亿纬锂能和中航锂电在2021年都步入百GWH扩产大军，Northvolt锂离子电池超级工厂的扩建计划已在进行之中，并计划于2021年实现大规模生产。电池工