国盛证券：计算机行业周报：云上游有什么变化？

全球云大厂增速维持高位，国内巨头短期承压不改长期趋势。1）近期，海外云厂商陆续发布2021Q2财报，云收入均实现较高速增长；国内云厂商阿里云短期增速略有下降，主要系某头部客户海外云服务不能使用的影响，云计算长期发展趋势向好。资本开支方面，各厂商均维持较高水平投入，Google、Microsoft等均将云计算业务作为建设重点。2）随着线上化持续渗透、企业数字化转型不断推进，云计算长期发展趋势进一步明确，根据IDC统计，2024年中国整体云计算市场规模将达到1000亿美元以上。云芯片巨头业绩回暖叠加新品发布，行业拐点或临近。1）云上游芯片等产品需求向好，2021Q2，IntelDCG业务增速小幅回升，同比及环比均有改善，或受益于云服务商需求部分回暖及企业经济复苏；同时，Icelake几经延期终于发布，在核心数、性能、AI集成及安全性方面均有大幅提升，有望提振服务器更新换代需求。AMD数据中心业务亦快速增长，佐证客户需求景气度。2）随着云计算持续渗透，云厂商对底层IT的建设支出也将不断加大，Intel及AMD相关业务趋势逐步向好，云上游厂商有望即将迎来需求拐点。受贸易摩擦影响，国内服务器领军