东吴证券：钢铁行业跟踪周报：高频数据验证限产继续

投资建议：继续推荐钢铁股。在估值历史低位、盈利历史中高位的大背景下，碳中和大概率带来行业供给天花板，加之原料端供给增加再次贡献成本红利，钢铁股中期将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。继续看好低估值板材股、优质长材股、以及部分特钢，继续首推宝钢股份、马钢股份、新钢股份、华菱钢铁、广大特材、久立特材、中信特钢。行业观点：高频数据验证行业限产仍然继续，现货毛利已经回到政治局会议之前的水平。上周（7月26日-7月30日，下同）末政治局会议“运动式减产”引发钢铁回调，我们强调是错杀。本周（8月2日-8月6日，下同）高频数据验证行业限产稳步推进，不受影响。五大品种周度产量845万吨，周环比降1.5%；开工率78.7%，下降0.2个百分点，说明限产持续。7月初至今钢产量累计下降10.3%，开工率累计下降6.8个百分点，限产已经再进行中。相应的，本周期货铁矿石持续大跌，钢铁利润再次扩张，目前热轧盘面利润1308元/吨，略低于政治局会议之前，但是现货盘面1208元/吨，与政治局会议之前基本接近。期货和股票受影响明显，而现货基本未受影响，更说明政治会议对钢铁是错杀。因此，继续强调钢铁股回调后的投资价值。