华安证券：金力永磁（300748）-产品销量持续提升，盈利能力环比改善

金力永磁(300748) 主要观点： 业绩 公司发布2024年三季报，2024年前三季度实现营业收入50.14亿元，同比-0.7%；实现归母净利润1.97亿元，同比-60.2%；扣非净利润0.89亿元，同比-79.6%。其中24Q3单季度实现营业收入16.53亿元，同比+1.99%，环比-9.46%；实现归母净利润0.77亿元，同比-52.24%，环比+329.29%；实现扣非净利润0.55亿元，同比-63.25%，环比+484.87%。 公司主营产品量增价减，盈利能力承压 2024年前三季度，公司依托较为充足的在手订单，积极提高市场份额。 报告期内，公司产能利用率超90%，高性能磁材产品产销量同比增长约40%。2024年前三季度公司核心原材料金属镨钕市场平均价格为47.52万元/吨，较2023年同期平均价格66.64万元/吨下降约28.69%，原材料成本变动滞后，叠加行业竞争加剧等因素影响，2024年前三季度，公司毛利率为10.03%，其中第三季度毛利率为12.81%。 加大研发投入，积极布局人形机器人市场 2024年第三季度，公司持续进行研发投入，积极布局人形机器人用磁体及磁组件领