国金证券：电力设备与新能源行业研究：格局打开理解电价调整，电车渗透燃油车腹地

新能源：峰谷电价扩大政策标志双碳战略任务成功推动电改迈入深水区，应从更高格局理解对储能和新能源发电的利好；硅料尚未显著跌价，然大型组件招标陆续启动；维持光伏板块整体推荐，重点关注攻守兼备的硅料环节、辅材/设备优质差异化二线公司、2022年供应大概率紧张的胶膜原材料。行业层面，继上周储能发展纲领性政策文件《关于加快推动新型储能发展的指导意见》发布后，本周四发改委下发《关于进一步完善分时电价机制的通知》，对于我国在新能源发电渗透率不断提升的背景下，目前部分地区已经出现、未来大概率进一步扩大的电力供需时间错配问题，从用电侧电价机制的角度提出了针对性的、未雨绸缪的有效应对措施。我们第一时间发布了点评报告，这里简要重申核心观点：电价机制改革是基于双碳目标实现路径推演（风光高比例渗透→大规模储能→储能盈利模式）的必经之路，本次政策推动了用户侧电价改革，标志着本轮电改正式击破“电价机制”这一痛点，开始进入改革深水区，本次政策对不同用户的需求响应策略变化将有不同的影响，其中用电安排调整空间较小的商业用户、或无法规避尖峰用电时段的工业用户，配置储能的意愿将有显著提升，而下一步动的大概率就是电源侧的电价市