信达证券：电子行业点评：半导体引领硬科技，2Q21机构持仓分析

近期各基金公司陆续披露了21年基金中报，我们统计了全市场主动开放式基金重仓持股及沪深股通持股数据。基于电子板块、子行业、个股三个维度对电子板块基金持仓进行分析。电子持仓占比创历史新高，与食品饮料、医药差距缩小。2019年三季度起，主动开放式基金对电子板块配置比例大幅提升，从2019年二季度5.01%的底部提升至2020年三季度的11.62%。2020年四季度起受市场减配消费电子影响，电子持仓占比有所下滑，不过随着景气度高涨下机构持续加仓半导体，2021年二季度电子持仓占比创新高，达12.12%，仅位于食品饮料16.14%、医药13.24%之后。集成电路、分立器件、半导体设备、材料获机构青睐，面板持仓下降。我们基于CS电子行业分类，将电子细分为半导体、元器件、光学光电、消费电子及其他五大类。其中半导体又有集成电路、分立器件、半导体材料、半导体设备四大子板块。进入2021年以来，半导体行业景气度持续高涨，缺芯潮越演越烈，受亮眼业绩表现吸引及高成长性加成，机构纷纷加仓半导体。具体来看，集成电路、半导体设备、分立器件、半导体材料获机构大幅增持，增持金额分别达492.45亿元、161.07亿元、