国海证券：平煤股份（601666）-三季报点评报告：降本增效促进业绩释放，全方位增持彰显发展信心

平煤股份(601666)事件:平煤股份发布2023年三季报：2023年前三季度公司实现营业收入230.96亿元，同比下降18.1%，归属于上市公司股东净利润31.38亿元，同比减少33.63%，扣非后归属于上市公司股东净利润30.28亿元，同比减少36.48%。基本每股收益为1.36元/股，同比减少33.63%。加权平均ROE为12.93%，同比减少12.28个百分点。分季度看，2023年第三季度，公司实现营业收入71.3亿元，环比减少2.9%，同比下降19.0%；实现归属于上市公司股东净利润9.04亿元，环比减少16.9%，同比减少33.7%；实现扣非后归母净利润9.07亿元，环比减少17.5%，同比减少32.9%，业绩环比下降主要系煤价下跌所致。投资要点:业绩下降源于煤价下跌，四季度有望改善。公司2023年前三季度原煤产量2305万吨，同比+1.7%，商品煤销量2311万吨，同比-2.0%，其中自有商品煤销量2049万吨，同比+2.6%，吨煤售价实现955元/吨，同比-16.6%，吨煤成本实现647元/吨，同比-12.5%，吨煤毛利实现308元/吨，同比-24.1%。分季度看，20