国金证券：交通运输产业行业研究：Q2基金持仓分析：航空环比提升，快递下降

板块市场回顾本周（7/19-7/23）交运指数下跌2.63%，沪深300指数下跌0.11%，跑输2.52%，排名第24/29。交运子板块中港口板块涨幅最大（0.97%），航运板块跌幅最大（-7.05%）。行业观点Q2基金持仓分析：航空环比加仓，快递环比减仓。交运板块重仓股持仓比例行业排序17位，持仓比例1.03%，环比下降0.27%，其中快递板块持仓下降0.372%，主要系顺丰控股持仓比重下降（占比下降0.368%），航空板块明显加仓持仓上升0.104%，海晨股份、粤高速A、海汽集团、圆通速递、传化智联为新晋基金重仓股。快递：浙江出台《浙江省快递业促进条例(草案)》，规定快递费不得低于成本价，行业迎来政策拐点，宁波邮政管理局采取五项措施，措施执行将使得本地快递竞争减缓，市场监管总局对《价格违法行为行政处罚规定（修订征求意见稿）》公开征求意见，低价竞争将受到管制，七部门联合印发关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见，制定派费指引、创新参保方式。政策监管力度加强，价格战趋缓，6月快递单价环比提升0.4%，快递企业盈利有望改善，预计Q3有望出现拐点，重点推荐快递龙头企业中通快递、韵达股份。