民生证券：彩讯股份（300634）-2022年年报点评：紧抓信创、国资云趋势助力成长，AI应用潜力可期

彩讯股份(300634)事件概述：2023年4月14日公司发布2022年年度报告，2022年公司实现营业收入11.95亿元，同比增长34.71%；归母净利润2.25亿元，同比增长50.91%；扣非归母净利润1.84亿元，同比增长41.90%。信创领域积极发力，邮箱具有重要的AI应用潜力。2022年来自协同办公产品线收入3.54亿元，较去年同期增长35.63%。信创大趋势下，RichMail信创安全邮箱系统在中国移动、中国人寿、中国银行、天津银行、太平洋保险、东莞市政府等客户的广泛应用。同时，公司持续打造新的增长极：1）拓展产品线，5G消息、云与大数据等产品交叉销售，提升单客户价值量。典型项目如国家电网“邮箱+大数据”项目、上海银行“邮箱+5G消息”项目等。2）拓展新行业新客户，新增客户数量占比达到27%，同时2022年TOP10客户中8个客户收入呈正增长。邮箱也是AI技术应用的重要场景之一，海外科技巨头正积极推动相关领域变化，因此在AI大趋势下邮箱等产品未来具有非常重要的应用潜力。紧抓国资云大趋势，同时依托智慧渠道业务加深AI布局。1）云业务：2022年来自云和大数据产品线收入2.18