民生证券：科达利（002850）-2022年年报及2023年一季报业绩预告点评：结构件龙头全球布局，4680量产迎增长机遇

科达利(002850)事件说明。公司发布2022年报，全年实现营收86.54亿元，同比增长93.70%，实现归母净利润9.01亿元，同比增长66.39%，扣非后归母净利润8.46亿元，同比增长64.21%。同时公司发布23年Q1业绩预告，预计Q1实现归母净利润2.20-2.50亿元，同比增长30.05%-47.78%，扣非后归母净利润2.10-2.38亿元，同比增长30.63%-48.05%。Q4业绩拆分。营收和净利：公司2022Q4营收26.83亿元,同比增长81.26%，环比增长3.94%，归母净利润为3.08亿元，同比增长84.18%，环比增长23.43%，扣非后净利润为2.89亿元，同比增长80.48%，环比增长24.15%。毛利率：2022Q4毛利率为24.38%，同增2.71pcts，环增2.01pcts。净利率：2022Q4净利率为11.64%，同增0.35pct，环增1.90pcts。产能全球布局打造成本优势，精益化和高质量构筑核心壁垒。产能方面，公司已完成惠州新建项目、惠州三期项目、湖北荆门项目、福建二期项目；科达利德国一期项目主体工程建设并完成部分设备投入。目前，公