国金证券：艾德生物（300685）-业绩符合预期，海外持续高增长

艾德生物(300685)业绩简评2023年4月14日，公司发布2022年年度报告。2022年公司实现收入8.42亿元（-8%）；实现归母净利润2.64亿元（+10%）；实现扣非归母净利润1.57万元（-27%）。2022年Q4公司实现收入2.43亿元（-10%），归母净利润为0.40亿元（-37%），扣非归母净利润为0.36亿元（-33.3%）。经营分析经营指标健康，研发坚持高投入。公司2022年毛利率实现82.45%（-2pct）；净利率实现31.38%（+5pct）。公司重视研发投入，2022年研发费用率为20.72%（+4pct），现拥有24项目三类医疗器械注册证，2项伴随诊断产品在日本获批并纳入医保。此外公司持续优化财务费用，经营指标健康。国内市场药企合作助力产品放量。2022公司在国内营收6.96亿元，占比83%。各癌种战略产品如PCR多基因产品、NGS10基因、BRCA1/2的医院准入工作持续推进。药物临床研究服务方面，公司与百济神州、和黄医药等多家知名药企合作，推动伴随诊断产品持续放量。检测服务方面，随北京、上海等地的LDT试点政策出台，公司有望凭借丰富的LDT产品线储备