中邮证券：唯捷创芯（688153）-收入符合预期，新产品持续迭代

唯捷创芯(688153) 事件 8月30日，公司披露2024年半年度报告。2024年上半年公司实现营业收入107,159.57万元，较上年同期增长20.28%；2024年第二季度公司实现营业收入61,028.00万元，较第一季度增长32.29%。 投资要点 低压版本L-PAMiF持续推进，L-PAMiD加大推广。公司的低压版本L-PAMiF模组凭借其业内领先地位，已经成功导入多家品牌手机客户，同时完成了平台厂商的参考设计认证。低压版本L-PAMiF模组的产品大规模上量与国内5G独立组网（SA）的转化进程密切相关。目前国内SA的进度略慢于年初的预期，这对低压产品的快速增长造成了一定影响。但截止8月底，已经看到客户端有更多SA项目在准备立项。L-PAMiD模组作为核心产品，营收同比表现出了强劲的增长势头。今年上半年，公司积极扩展市场布局并已在国内多个知名品牌厂商中实现了量产销售。展望未来，公司将持续巩固并扩大在现有主要客户中的市场份额，同时积极探索新的客户群体，重点投入到下一代L-PAMiD产品的开发上，以期能够推动业务的进一步增长。 PA模组占比持续高位，大客户端推进顺利。2024年上半