国金证券：华测导航（300627）-业绩韧性凸显，看好业务多领域扩张

华测导航(300627)业绩简评4月17日，公司发布2022年年度报告。报告期内实现营收22.4亿元，同比增长17.5%；归母净利润3.6亿元，同比增长22.7%；扣非归母净利润2.8亿元，同比增长23.3%。业绩符合预期。经营分析稳健增长彰显经营韧性，研发降本提升盈利能力。下半年公司整体收入在开始好转，Q3和Q4均实现25%左右的同比增长。全年分版块看，地理空间信息和公共事业领域实现较快增长，同比增速分别为22.2%和31.1%，实现收入4.2和8亿元；建筑领域和机器人+自动驾驶板块保持温和增长，增速分别为6.7%和10.8%，对应收入在9.2和1亿元。2022年公司研发降本，通过优化设计以及核心元器件自研，实现毛利率提升2PP至56.6%。技术平台化、产品智能化，赋能多场景应用。公司高研发投入持续打造高精度定位芯片技术平台、全球星地一体增强网络服务平台，重点布局GNSS芯片、OEM板卡、天线等核心部件，同时提升在GNSS算法和组合导航的技术有优势。22年研发投入4亿元，同比增长21%，占营收比达到18%。公司在多领域实现产品开发和市场推广，如推出“视觉RTK”智能装备、高精度激光雷