国信证券：兆驰股份（002429）-LED产业链盈利能力提升，1H24净利润贡献占比超50%

兆驰股份(002429) 核心观点 1H24归母净利润同比增长24%，LED产业链利润贡献占比提升。公司发布2024半年报，1H24营收95.20亿元（YoY+23.07%），归母净利润9.11亿元（YoY+24.04%），扣非后归母净利润8.59亿元（YoY+36.91%）。分业务看，多媒体视听产品及运营服务营收69.36亿元（YoY+20.87%），占总营收72.86%，LED产业链营收25.84亿元（YoY+29.39%），占总营收的27.14%。1H24公司电视、显示器等智慧显示终端出货量超过540万台，在传统业务智慧显示终端稳定增长的基础上，LED产业链净利润贡献占比超50%。 公司MiniRGB芯片出货量行业领先，优化产品结构提升利润率。在LED芯片产品方面，目前子公司兆驰半导体MiniRGB芯片出货量达到行业领先水平，单月出货12000kk组，市占率超过50%。公司持续优化产品结构，提升高端照明、MiniLED背光、MiniRGB显示等高毛利、高附加值产品占比，带动利润率提升。1H24公司LED产业链毛利率同比提升8.09%至31.52%。1H24公司MiniLED电视背