爱建证券：智能制造行业周报：Optimus运动智能突破，T链催化密集

投资要点： 本周（2025/5/12-2025/5/16）沪深300指数+1.12%，机械设备板块+0.35%，申万一级行业排名18/31位。11子板块跑赢沪深300指数，涨幅前三为：纺织服装设备、机器人和金属制品，分别为+2.96%、+2.85%、+2.41%。 人形机器人：Optimus软件迭代成效显著，T链核心企业加速扩产节奏。1）特斯拉Optimus展示强化学习驱动下的高精度舞蹈动作，结合第三代神经形态芯片与“触觉-视觉”协同算法，运动智能实现从“仿真到现实”的关键跨越。当下机器人产业核心在于完成构建“模型训练 自学习—物理执行”的具身智能闭环，软件能力为其中关键壁垒。2）产业链端，拓普收购长鹏、永茂泰加码铝镁合金布局。Optimus有望实现25年千台量产、26年万台量产目标，建议重点关注减速器、电控、轻量材料等关键环节。 半导体设备：近期美方升级对中国AI芯片出口管制，我们坚持此前“何以解忧，唯有设备”的观点。当前国内半导体产业链演进呈现成熟制程稳产、先进制程扩张的过渡局面，而先进制程芯片良率仍存在较大改进空间，设备及零部件亟需技术突破。中科飞测本周在张江设立第二总部，托伦斯