民生证券：阿特斯（688472）-2023年半年报点评：业绩超预期，光储双布局未来可期

阿特斯(688472)事件：2023年8月23日，公司发布2023年半年度报告，23H1公司实现收入261.05亿元，同比+31.71%；实现归母净利19.23亿元，同比+321.75%；实现扣非净利17.25亿元，同比+284.18%。分季度来看，Q2公司实现收入142.74亿元，同比+17.88％，环比+20.61%；实现归母净利10.05亿元，同比+161.41%，环比+9.48%；实现扣非净利9.42亿元，同比+172.48%，环比+20.31%。公司业绩超预期主要系光伏组件出货量提升、原材料成本下降所致。光伏一体化程度不断提高，储能放量在即。光伏方面，H1组件出货14.3GW，根据公司预计，公司Q3出货将达到8.5-8.7GW，全年30-35GW，同比+43%~67%。公司新增产能均采用N型TOPCon技术，其中宿迁基地8GWTOPCon二期项目正在建设中；扬州基地一期14GW和泰国基地8GWTOPCon电池片产能将于23年下半年投产，预计23年底公司基于210/182mm尺寸硅片的TOPCon电池片产能将分别达12GW/18GW。此外公司正在同步补充前端长晶及硅片产能，预计