首创证券：国防军工行业简评报告：中报预告印证高景气，持续配置中上游细分赛道龙头

多家公司中报预告印证高景气，持续配置中上游细分赛道龙头。截至目前，国防军工板块已有数十家上市公司披露中报业绩预告，其中处于行业中上游细分赛道的相关公司增幅显著，部分大超预期：如北摩高科实现归母净利润1.94-2.27亿元，同比+80%-110%；爱乐达实现归母净利润1.05-1.09亿元，同比+85%-93%；中航机电实现归母净利润4.83-5.52亿元，同比+40%-60%。其他细分行业如电子信息化、航天制造、防务装备制造、新材料等也都呈现良好增长态势。多家产业链上下游公司共同快速成长，一方面交叉印证了行业高景气态势不改业绩持续兑现，另一方面体现出细分赛道龙头股具备更高业绩弹性和配置价值，建议持续关注中上游细分赛道龙头公司。军工市场已经复苏，把握黄金入场机会。经过多年军工技术的迭代累积和十四五军备需求量大涨，部分具有高技术含量、高壁垒优势的细分行业龙头公司科技含量很高，军工股可看齐科技股，未来想象空间大、行业确定性强、现金流稳健、增长速度快，属于A股市场各行业优质稳定的“压舱石”。把握住行业基本面向好的本质特点，持续跟踪优质产业链龙头公司情况，业绩将随时间逐步兑现。军工板块已经从情绪