中银证券：建材行业周报：防水开启竞合新时代，水泥格局改善有望加速

科顺、北新、凯伦共同公告设立两家子公司，防水行业步入协同发展新阶段。防水行业有望进一步提升上下游议价能力，改竞争为竞合，推动行业有序发展。中央地方先后发文，水泥行业供给端格局改善有望再进一步。本周板块上涨，跑输大盘：本周申万建材指数收盘7899.35点，下跌0.43%，跑输万得全A的1.44%。行业平均市盈率12.88倍，相比上周下跌0.05。细分板块涨多跌少，玻纤、玻璃领涨，仅管材稍有下跌。水泥：需求不足，市场竞争压力较大：需求总体偏弱，多数省份库存存在一定压力：需求方面，华北各省市水泥产销限制解除，但需求仍在低位。南方省份需求变动不大，淡季表现仍然明显。最近中央及地方的诸多政策出台，将有利于水泥行业进一步从供应端规范市场秩序、加快落后产能退出，加快行业格局优化，促进水泥行业节能减排，顺应国家双碳政策，为水泥行业绿色、清洁、有序发展增添动力。玻璃：本周玻璃价格再创新高，库存扭涨为跌：本周玻璃价格145.1元，较上周上涨1.2元，再创新高；库存天数6.6天，较上周下降0.3天，库存扭涨为跌，继续低位。低库存状况下，玻璃景气度或能够持续得到延续。目前社会库存保持低位，下游订单比较饱满。刚