开源证券：爱玛科技（603529）-公司信息更新报告：2024Q2单车盈利超预期，看好全年业绩弹性表现

爱玛科技(603529) 2024Q2收入、利润增速亮眼，2024H1分红率达30%，维持“买入”评级公司2024H1实现营业收入105.9亿元（+3.7%），归母净利润9.5亿元（+6.2%），扣非归母净利润8.9亿元（+7.2%）。公司2024Q2实现营业收入56.4亿元（+18.1%），归母净利润4.7亿元（+12.1%），还原股权激励费用2024Q2归母利润为5.2亿元（+24.0%）；扣非归母净利润4.4亿元（+21.4%）。公司积极分红回报股东，2024H1公司拟向全体股东每股派发现金红利0.332元，共计2.86亿元（含税），占2024H1归母净利润比例为30.07%。监管趋严阶段性影响到行业动销，我们下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为21.36/26.36/32.41亿元（原值22.78/27.63/33.80亿元），对应EPS2.48/3.06/3.76元，当前股价对应PE为10.6/8.6/7.0倍，看好公司主力价格带上移带动业绩增长，维持“买入”评级。 单车拆分：2024Q2销量、单车ASP预计提升明显，量价齐升逻辑兑现2024Q2公司销量、单车A