信达证券：海信视像（600060）-Q2收入增长提速，盈利能力同比改善

海信视像(600060)事件：公司发布23年半年度业绩预告，公司预计H1实现营业收入235.19~249.23亿元，同比+16.35%~23.30%，预计实现归母净利润10.22~10.81亿元，同比+72.16%~82.10%，实现扣非后归母净利润8.34~8.54亿元，同比+106.75%~111.64%。Q2收入增长再提速，海外收入大幅提升。Q2公司预计实现营业收入120.36~134.40亿元，同比+20%~34%，环比Q1（+12.75%）增速进一步提高。公司通过海信+东芝+Vidda的多元化品牌矩阵扩大用户覆盖范围，通过高端化推动公司营收规模潜力提升。海外市场方面，上半年境外收入规模同比增幅较大。业绩维持高增，扣非后利润率同比改善。Q2公司预计实现归母净利润10.22~10.81亿元，同比+36%~56%，预计实现扣非后归母净利润8.34~8.54亿元，同比+95%~106%。从利润率角度来看，我们预计Q2公司扣非后归母净利润率在2.75%~2.91%区间内，同比22Q2（1.79%）明显得到了提升。我们认为Q2公司扣非后归母净利润率同比明显改善的原因在于：1）公司营销水平