首创证券：电子行业深度报告：消费电子新机热度高企，关注半导体设计弹性标的

核心观点Q3手机、PC出货量同比降幅缩窄，旗舰新机发布有望引爆市场。根据TechInsights数据，2023Q3全球智能手机出货量为2.96亿部，同比-0.3%，环比+10%。根据IDC数据，2023Q3中国智能手机出货量约6,705万台，同比-6.3%，环比+1.5%。根据Canalys数据，2023Q3全球个人电脑出货量为6,560万部，同比-7.0%，环比+8%。从手机和PC出货量数据上，2023Q3虽然出货量同比仍然在下滑，但跌幅已经大幅缩窄，市场有望在各终端品牌新机发布下重新点燃。主芯片厂商发布支持AI计算SoC芯片，AI手机有望拉动换机需求。2023年10月24日高通发布第三代骁龙8移动平台，为下一代旗舰智能手机带来生成式AI。2023年11月6日联发科正式发布天玑9300，天玑9300率先搭载基于硬件的生成式AI引擎，能够实现更快速且安全的边缘AI计算。伴随搭载以上2种芯片AI手机的陆续上市，有望拉动手机换机需求。模拟芯片：不同下游公司业绩出现分化，消费类复苏明显。经过几个季度的消化，各终端厂商库存水位逐渐接近正常，受三四季度消费电子旺季需求的拉动，下游对应手机等消费电