东方证券：电子行业：半导体景气持续，产能紧张年内难缓

半导体行业高景气持续。从全球半导体销售额来看，2021年5月全球半导体销售达436亿美元，同比增长26%，环比增长4%。从半导体制造为主的台湾地区半导体产业销售额来看，2021年6月主要厂商销售额达785亿元，同比增长29%，环比增长15%。在旺盛的市场需求下，ICinsights持续上调2021年全球半导体销售额增速预测，由之前的同比19%上调至24%，并预测移动、数据中心和云计算机服务器、汽车和工业市场的5G连接、人工智能、深度学习、虚拟现实和其他新兴应用的势头预计将激增，半导体市场2020-2025年将维持强劲增长，复合年增长率为11%。半导体器件交期进一步延长。从ECIA的统计数据来看，各类半导体器件交期在2021年5月普遍延长，交期大多超过前五年最高水平，其中以控制器和分立器件缺货最为严重，交期已达到150天以上。业内厂商预测年内产能紧张难缓解，联电预测产能紧张将持续至2023年。近一周，主要下游厂商、晶圆代工厂以及咨询机构纷纷更新对于此轮芯片紧缺的预测：宝马、捷豹路虎、雷诺等汽车厂商分别认为年内短缺仍将加剧、关键部件供给在未来3-4月内不会恢复、短缺将持续到2022年；AM