中邮证券：图南股份（300855）-对核心客户销量持续高增长，2023Q1盈利能力显著提升

图南股份(300855)事件4月19日，图南股份发布2022年年报和2023年一季报。2022年，公司实现营收10.32亿元，同比增长48%，归母净利润2.55亿元，同比增长41%。2023Q1，公司实现营收3.31亿元，同比增长56%，归母净利润0.84亿元，同比增长107%。点评1、生产供应能力领先，对核心客户的销量大幅增长。公司作为航发“金牌”原材料供应商及国内少数具备大型高温合金复杂薄壁精密铸件批产能力的企业，材料及铸件生产供应能力领先。2022年，公司对第一大客户销售收入5.94亿元，同比增长68%，占公司销售收入比例同比提升6.85pcts至57.52%，充分体现了公司产品受到核心客户的认可。2、高温合金销量、收入快速增长，毛利率基本稳定。2022年，公司铸造高温合金和变形高温合金销量1004吨和1725吨，分别同比增长41%和27%，销售收入4.75亿元和3.19亿元，分别同比增长63%和62%。此外，公司特种不锈钢销量342吨，销售收入0.91亿元，同比增长4%；其他合金制品销量895吨，销售收入1.26亿元，同比增长15%。或受原材料价格上涨影响，公司毛利率35.00