开源证券：华利集团（300979）-公司信息更新报告：Q3销量提速略超预期，新客户及高潜力客户顺利推进

华利集团(300979) 2024Q3销量提速略超预期，新客户及高潜力客户顺利推进，维持“买入”评级2024Q3公司营收60.39亿元（同比+18.5%，下同），扣非、归母净利润9.58亿元（+17.45%）、9.65亿元（+16.1%）。我们维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为39.0/45.6/53.0亿元，当前股价对应PE为20.7/17.8/15.3倍，需求端老客户份额不断提升、新客户及高潜力次新客户合作持续推进，2025-2026年预计为资本开支高峰期以支撑订单增长，维持“买入”评级。 2024Q1-Q3销量逐季提速、单价调整系品牌结构变化，新客户收入占比提升拆分量价，2024Q1-Q3销售量1.63亿双（+20.36%），人民币单价107元（+1.68%），2024Q3销量/人民币单价分别为0.55亿双/109.8元，同比+23.89%/-4.35%，销量增长逐季提速，2024Q1-Q3销量增速为18.36%/19.2%/23.89%，单价变化预计系相对低单价客户占比提升。分客户：预计2024Q1-Q3公司非前五大客户占比进一步提升，2024H1非前五大客户占