太平洋证券：新能源+AI行业周报（第22期20250817-20250823）：重视新能源龙头的布局，新方向持续发力

报告摘要 行业整体策略：重视新能源龙头的布局，新方向持续发力 半年报最密集阶段来临，重视新能源大底部龙头的布局，后续一两个季度是其确认底部的关键期；调整期进一步布局新能源+AI、固态电池等新方向。 新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1、重视小米等智能车龙头产业链，金博股份等受益。1）2025年二季度，小米智能电动汽车业务营收206亿元，毛利率达26.4%，经营亏损收窄至3亿元，下半年实现单季度盈利目标；计划2027年进军欧洲市场。2）金博股份的碳陶制动盘产品获得全球新能源汽车龙头公司的定点通知书，有望加速推进汽车制动材料的轻量化、性能化与安全性革命。 2、重视亿纬锂能、天赐材料等锂电龙头在周期底部的布局机会。1）亿纬锂能2025年上半年实现归母净利润为16亿元，公司在消费电池领域产品种类丰富，机器人等新兴领域的电池产品也已进入批量交付阶段；动力、储能业绩弹性大。2）天赐材料2025年上半年实现归母净利润为2.67亿元，同比增长12.79%；六氟磷酸锂后续供需有望越来越紧张，公司充分受益。 3、国内外龙头继续加码固态电池，璞泰来、厦钨新能等受益。1）近期，日产汽车官宣全固态电