开源证券：卓易信息（688258）-公司信息更新报告：业绩稳健增长，持续受益于信创和AI浪潮

卓易信息(688258)国内固件领军，维持“买入”评级公司发布2022年报，公司业绩稳健增长。公司竞争优势显著，在信创和AI共同驱动下，未来成长性凸显。我们上调2023-2024年、新增2025年盈利预测，预计2023-2025年的归母净利润为1.02、1.51、2.21（原为1.01、1.41）亿元，EPS为1.18、1.74、2.54（原为1.16、1.62）元，当前股价对应PE为73.0、49.4、33.9倍，维持“买入”评级。事件：公司发布2022年报（1）2022年公司实现收入2.82亿元，同比增长19.20%，固件、云服务收入分别为1.51、1.21亿元，同比分别+12.83%、+21.85%，公司保持稳健增长；归母净利润0.51亿元，同比增长21.01%；扣非利润290万元，同比下滑88.65%，主要系子公司卓易文化亏损2353万元、股份支付费用873万元以及加大研发所致。（2）销售、管理、研发费用率分别为3.53%、13.84%、32.37%，同比分别+1.31、+1.31、+9.84个百分点。销售费用增长主要系公司拓展销售渠道，宣传费用及销售人员薪酬增长所致；管理费用