信达证券：明月镜片（301101）-22年年报点评：22年报符合预期，轻松控销售额近8千万，23年有望加速放量

明月镜片(301101)事件：明月披露2022年年报：2022年公司实现营收6.23亿元/+8.25%，实现归母净利润1.36亿元/+65.89%；22Q4公司实现营收1.68亿元/+1.62%，实现归母净利润0.49亿元/+78.44%。位于此前业绩预告中枢，符合预期。分产品来看：1）疫情期间近视管理镜片轻松控系列产品实现持续热销，1.71、双重防蓝光、PMC超亮系列等明星产品销售稳步提升，镜片实现营收4.78亿元/+5.63%，毛利率60.04%/+2.97pct，其中“轻松控”系列销售额为7,857.04万元/+170.56%，拉动整体镜片业务毛利率提升；2）疫情下海外原料供给紧张，原料业务收入大幅提升，实现营收0.89亿元/+44.93%，毛利率22.03%/-7.65pct；3）成镜实现收入0.49亿/-12.63%；4）镜架实现营收0.03亿元/-8.05%。分渠道来看：1）截止22年末，公司直销客户3,145家、“明月”品牌经销客户35家，数量保持稳定。直销收入3.95亿元/+14.21%，实现毛利率46.69%/-2.83%；经销营收1.78亿元/+1.96%，毛利率6