国联证券：北摩高科（002985）-一季度业绩同比下降，民航业务有望提升

北摩高科(002985)事件：2023年4月20日，公司发布2022年年报和2023年一季报。2022年公司实现营收9.98亿元，同比下降11.88%;实现归母净利润3.14亿元，同比下降25.66%，业绩不及预期;扣非后净利润3.08亿元，同比下降24.93%；2023年一季度实现营收3.14亿元（同比-14.55%）,扣非归母净利润1.34亿元（同比-12.80%）。22年公司产品结构调整，预计23年民品业务逐渐提升2022年，公司飞机刹车控制系统及机轮业务实现营收4.10亿元，同比+29.74%;刹车盘（副）业务实现营收1.34亿元，同比-31.38%；检测试验业务营收4.41亿元，同比-20.60%；其他业务实现营收0.13亿元，同比-48.40%。毛利率方面，飞机刹车控制系统业务为60.23%，同比-16.16pct，检测试验业务为69.50%，同比-11.26pct，刹车盘（副）业务85.93%，同比-3.83pct。22年公司军工产品的需求节奏和验收节奏出现变化，导致刹车盘（副）及检测试验收入下滑。2023Q1公司增加研发和设备采购，预计23年第二季度营收会逐渐恢复。上半