信达证券：洁雅股份（301108）-短期业绩承压，看好长期成长

洁雅股份(301108)事件：公司2022年实现营业收入6.67亿元，同增-32.29%；归母净利润1.41亿元，同降35.94%，扣非净利润1.30亿元，同降38.39%，EPS为1.74元，每10股派息5.00元（含税）。2022Q4公司实现营收1.41亿元，同增-17.08%，实现归母净利润0.12亿元，同增-65.52%。2023Q1公司实现营收1.28亿元，同降29.24%；归母净利润0.37亿元，同降21.45%。受海外高通胀、下游需求疲软等影响，公司收入、利润同比下滑。点评：核心客户销售下滑拖累收入，湿巾、面膜产品平均价格均有所下滑。拆分来看，1）2022年公司湿巾类产品实现营收5.89亿元，同降34.50%，主要系主要客户利洁时集团、高乐氏公司的销售收入为1.29亿元，同降74.60%，带动消毒抗菌类湿巾收入大幅下滑。销量方面，2022年湿巾类产品销量为112.83亿片，平均销售价格略有下降，主要系价格较高的桶装消毒湿巾销量减少所致。2）面膜类业务实现收入0.58亿元，同降19.73%，主要系手足膜产品销售收入下降36.34%。2022年面膜类产品销量为7834.64万