中泰证券：安井食品（603345）-预制菜高增，利润率亮眼

安井食品(603345)事件：公司发布2023年半年报，2023年上半年，公司实现收入68.94亿元，同比+30.7%；归母净利润7.35亿元，同比+62.14%；扣非归母净利润6.95亿元，同比+82.65%。23Q2，公司实现收入37.04亿元，同比+26.14%；归母净利润3.74亿元，同比+50%；扣非归母净利润3.5亿元，同比+72.42%。收入端，新渠道带动高增，预制菜表现亮眼。分产品看，23Q2，速冻菜肴/速冻鱼糜/速冻面米/速冻肉/农副食品/休闲食品/其他业务收入分别同比+54.4/+13.6%/-1.3%/+25.7%/+110.7%/-46.4%/+48.4%至13.49/9.93/6.59/5.73/1.20/0.01/0.07亿元。速冻菜肴制品高增主要系新柳伍的小龙虾相关产品，冻品先生、安井小厨的预制菜肴产品以及安井品牌的虾滑产品增量所致；农副产品高增主要系新柳伍的冷冻鱼糜及鱼副产品并表所致；休闲食品下滑主要系功夫食品常温休闲食品业务销售下滑所致。23Q2，经销商/特通直营/商超/新零售/电商收入分别同比+28.8%/+103.1%/-33.5%/-24.1%/