上海证券：计算机行业周报：北美科技巨头发布财报，AI大模型持续升级

市场回顾 过去一周（7.28-8.1）上证综指下跌0.94%，创业板指下跌0.74%，沪深300指数下跌1.75%，计算机（申万）指数下跌0.20%，跑赢上证综指0.74个百分点，跑赢创业板指0.54个百分点，跑赢沪深300指数1.55个百分点，位列全行业第7名。 周观点 北美科技大厂发布业绩，资本开支持续加码。（1）微软：7月30日，微软公布2025财年第四财季财务报告，财报显示，微软二季度营业收入764.4亿美元，同比增长18%；净利润272亿美元，同比增长24%，普遍超出市场预期。其中，Azure云服务全年营收首次突破750亿美元，同比增长34%，微软云业务收入首次突破1680亿美元，同比增长23%。二季度资本支出达242亿美元，同比增长27%，环比增幅13%。公司预计，下一季度有望将资本开支提升至300亿美元以上。（2）Meta：7月30日，Meta公布第二季度财务报告，实现营业收入475.2亿美元，同比增长22%；净利润同比增长36%至183.4亿美元。Meta表示，第三季营收将在475-505亿美元之间。资本开支方面，全年资本支出将在660亿美元至720亿美元之间，相较于此