开源证券：电气设备行业周报：三大弹性方向在向纵深方向发展

周观点：三大弹性方向在向纵深方向发展（1）新能源汽车：从恩捷股份等中报预告看，产业链相关公司的业绩总体是超预期的；往下半年看，由于供给端的压力，中上游各环节都在涨价或酝酿着涨价，预计业绩超预期的趋势可以持续。从国内外下游需求看，由于产品力提升和季度末冲量，6月份数据都将取得比较好的正增长。对于投资机会，我们坚持2+3的推荐；看好两个长期大方向：特斯拉、宁德时代产业链；看好三个短期弹性方向：（a）上游原料（主要是正极和电解液的上游），（b）估值与增速匹配度较好的二线，（c）新方向：后周期+困境反转。展望未来，我们认为三大弹性方向已经在向纵深发展，从我们最近的产业链访谈看，由于中上游供给端的不足，下游龙头公司在进一步加强与供应链的合作，相关公司有望明显受益；所以，我们提出一个新的投资方向：投资布局的重点可以从上游向更上游（锂矿）、从二线环节向三线环节（铜箔、铝箔等）、从二线公司向三线公司（如排名第三的公司等）；同时，需要特别重视我们提出的后周期+困境反转方向，里面公司的业绩弹性非常大。（2）光伏：屋顶分布式政策已经在全国得到铺开，但由于需要与之前政策流程衔接，有可能造成短期分布式装机部分停