中银证券：金雷股份（300443）-定增助力铸造产能扩张，盈利能力持续向好

金雷股份(300443)公司发布2023年半年报，业绩同比增长70.09%。公司经营业绩显著增长，伴随定增完成及轴承子公司的设立，预期新产能将逐步释放。维持增持评级。支撑评级的要点2023H1业绩同比增长70.09%：公司发布2023年中报，实现营业收入7.98亿元，同比增长24.44%；实现归母净利润2.01亿元，同比增长70.09%，实现扣非净利润1.91亿元，同比增长66.53%。2023Q2公司实现归母净利润1.01亿元，同比增长39.77%，环比增长0.37%。盈利能力显著提升，期间费用率基本稳定：2023H1公司毛利率同比提升8.27pcts至35.49%，净利率同比提升6.75pcts至25.15%，公司盈利能力显著提升主要是受益于大宗商品价格下行的趋势与公司空心锻技术带来的降本效果。与此同时，2023H1公司期间费用率同比增长2.12pcts至9.06%，其中管理费用率同比提升1.56pcts至5.23%，主要是铸造新产能投产过程中职工薪酬提升较快的缘故。风电主轴业绩稳定增长，收入与毛利率同步改善：2023H1公司风电主轴业务实现收入6.65亿元，同比增加24.35%；