开源证券：毕得医药（688073）-公司信息更新报告：海外持续高增长，战略切入生物试剂领域

毕得医药(688073)海外持续高增长，2023Q1收入超预期公司发布2022年年度报告与2023年第一季度报告。公司2022年实现营收8.34亿元，同比增长37.55%；归母净利润1.46亿元，同比增长49.60%；扣非归母净利润1.37亿元，同比增长52.41%。2023Q1公司实现营收2.52亿元，同比增长42.58%；归母净利润0.37亿元，同比增长45.22%；扣非归母净利润0.39亿元，同比增长54.64%，收入超预期。随着公司产品的不断扩充及海外市场的继续开拓，公司业务规模不断扩大，收入端与利润端均快速增长。公司积极推进全球业务布局，增强自主品牌“毕得”、“BLD”与“AmBeed”在海内外的品牌影响力，品牌辨识度正逐年提升。鉴于海外的高增长，我们上调2023-2024年并新增2025年的盈利预测，预计2023-2025归母净利润为2.04/2.79/3.82亿元（原预计为1.84/2.47亿元），EPS为3.15/4.30/5.89元，当前股价对应PE为49.1/35.8/26.2倍，维持“买入”评级。积极搭建全球供应链体系，海外市场迎来高速发展期毕得医药已在全球8大区